Mini Opções: uma ferramenta útil para negociar valores mobiliários de alto preço As mini opções são contratos de opção em que o título subjacente é de 10 ações de um estoque ou de um fundo negociado em bolsa (ETF). Esta é a principal diferença entre as mini opções e as opções padrão. Que possuem 100 ações como garantia subjacente. (Veja também Minis Fornecer entrada de baixo custo para o mercado de futuros). As mini opções com liquidação física começaram a ser negociadas no Chicago Board Options Exchange (CBOE) em 18 de março de 2017, quando foram introduzidas as mini-opções nas seguintes cinco ações e ETF: O símbolo de opções para estas mini opções é facilmente identificável - o número sete é simplesmente anexado ao símbolo de segurança. Assim, a série de mini-opções para a Amazon começaria com o identificador AMZN7, enquanto que a Apple começaria com a AAPL7. Essas mini opções têm liquidação física, o que significa que as ações reais podem ser entregues se a posição não estiver encerrada antes do vencimento. O exercício é de estilo americano, o que significa que eles podem ser exercidos em qualquer dia útil antes do vencimento. (Veja American Vs. European Options.) A expiração para as mini opções é o sábado imediatamente após a terceira sexta-feira do mês de vencimento, até 15 de fevereiro de 2017. Após e depois dessa data, o vencimento será a terceira sexta-feira do mês de vencimento. Os preços de greve e os intervalos de preço de greve para mini opções são iguais às opções padrão na garantia subjacente. Existe uma sexta opção mini que foi lançada em 2006 com o símbolo XSP do ticker que possui o índice mini-SPX, que é um décimo do valor das opções do índice SampP 500 (SPX) como seu ativo subjacente. O XSP difere das cinco mini opções introduzidas em março de 2017, já que, como muitas outras opções de índice, elas só podem ser liquidadas e o exercício é de estilo europeu, o que significa apenas no vencimento. O principal raciocínio para a introdução do CBOE de mini-opções é que eles permitem especular ou proteger menos ações do estoque subjacente ou ETF. Por exemplo, uma opção padrão em uma negociação de ações em 100 pode ter um preço de 5. Como um contrato de opção padrão representa 100 ações, o preço da opção deve ser multiplicado pelo número de ações representadas por um contrato, isto é conhecido como a opção multiplicador. Neste caso, um contrato custaria ao investidor 500. Mas e se um investidor tiver apenas 50 ações e quiser proteger essa longa opção. Adquirir um contrato padrão significa que o investidor pagaria um prêmio forte por proteção adicional que ele não precisa . A mini opção é adequada neste caso, uma vez que o investidor pode comprar cinco contratos de mini-opção. Uma vez que cada mini opção representa 10 ações, o multiplicador da opção aqui é 10. Considere a chamada de mini-opção de 530 de abril de 2017 na Apple em 6 de março de 2017, quando a ação foi negociada às 530.75. A mini opção foi oferecida às 14,85, o que significa que custaria 148,50 para um contrato de 10 ações da Apple. O contrato padrão com o mesmo preço de exercício e prazo de vencimento foi negociado em 14,70, o que significa que custaria 1,470, ou quase 10 vezes mais do que a mini opção correspondente. Observe que o multiplicador para as mini opções XSP é 100. Como esta opção possui um décimo o valor do SampP 500, cada contrato de mini-opção representa 10 unidades do SampP 500. As mini opções possuem as seguintes vantagens: Despesas mais baixas. A maior vantagem das mini-opções é que eles exigem uma despesa de caixa muito menor, aproximadamente um décimo do valor necessário para uma opção padrão. Especialmente adequado para cobertura de lotes estranhos. Muitos investidores têm lotes estranhos - ou seja, menos do que o lote padrão de 100 ações - de ações que comercializam os três dígitos. As mini opções são especialmente adequadas para proteger estas exposições de forma mais eficaz, particularmente para estratégias como comprar peças protetoras ou escrever chamadas onde é necessário compensar o número exato de ações detidas. Boa ferramenta para aqueles com capital limitado. As mini opções são uma boa ferramenta de investimento para aqueles com capital limitado, como estudantes e pequenos investidores, para negociar títulos com preços muito elevados. Por outro lado, as mini opções têm as seguintes desvantagens: as comissões são mais altas em porcentagem. As comissões podem realmente se somar ao negociar pequenas opções. Por exemplo, se a comissão para colocar uma troca de opção através de um corretor on-line é uma taxa fixa de 10, e um contrato padrão (de 100 ações) está sendo negociado às 10, a comissão funciona para 1. Mas se 10 mini-opção Em vez disso, os contratos são utilizados, a comissão seria 100 ou 10 do valor negociado. Mesmo que apenas cinco contratos de mini-opção sejam utilizados, a comissão ainda funciona para 50 ou 5. Maiores spreads de oferta e demanda e menor liquidez. As mini opções parecem ter spreads de oferta-percurso muito maiores e interesse aberto significativamente menor do que suas contrapartes de opção padrão, o que se traduz em menor liquidez. Disponível apenas para valores mobiliários muito limitados. A partir de março de 2017, as mini opções só estavam disponíveis para seis títulos (novamente, AAPL7, AMZN7, GOOG7, GLD7, SPY7, XSP). As mini opções são uma ferramenta adequada para negociação e cobertura de títulos com preços muito elevados. No entanto, uma vez que só estão disponíveis em um punhado de títulos, eles podem ter um acompanhamento limitado até que eles sejam oferecidos em uma gama muito maior de ações e ETFs. Mini Options Official OIC Sponsors Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela The Options Clearing Corporação. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender uma garantia, ou para fornecer conselhos de investimento. As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber uma cópia das Características e Riscos das Opções Padronizadas. Podem ser obtidas cópias deste documento do seu corretor, de qualquer troca sobre as opções negociadas ou contatando a The Options Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (investmentervicestheocc). Cópia 1998-2017 The Options Industry Council - Todos os direitos reservados. Veja nossa Política de Privacidade e nosso Contrato de Usuário. Siga-nos: o Usuário reconhece a revisão do Contrato do Usuário e da Política de Privacidade que regem este site. O uso contínuo constitui a aceitação dos termos e condições nele estabelecidos. CATEGORIA PARA INICIAR A VARIAÇÃO DE OPÇÕES - 18 DE MARÇO DE 2017 Uma nova Cog-In-The-Wheel of Success e lucrar com pequenos investidores para lucrar com os Mini-Options Stocks caros jogados com opções baratas A indústria de opções cresceu significativamente popular nos últimos anos, já que o investidor desenvolveu uma compreensão e desejo de utilizar opções para alavancar movimentos de ações subjacentes e para proteger suas próprias carteiras. Além disso, houve várias mudanças bem-vindas. No passado, você só conseguiu usar opções com preços de exercício a cada 5, ou às vezes até 10. Eventualmente, os spreads são reduzidos para 2,50 e agora muitas ações grandes atingiram um dólar além do outro. A introdução de Opções Semanais em ações de grande nome oferece mais expirações por mês para jogar. Um problema que é encontrado é que uma valorização das ações se torna mais cara para o investidor casual continuar investindo à medida que o preço aumenta, mesmo quando se usam opções como veículo de investimento. Agora, a inovação mais recente é a opção Mini. O que permitirá que os investidores troquem opções em lotes de 10 partes, em vez das 100 ações usuais. Este desenvolvimento é uma ótima engrenagem do sucesso e do lucro para o investidor. Em 23 de março de 2017 e 9 de abril de 2017, a NYSE Arca ea Bolsa Internacional de Valores (ISE). Respeitosamente, apresentou propostas à SEC para listar e negociar contratos de opção de participação de capital dos EUA com um multiplicador subjacente de dez ações em vez das 100 ações padrão para opções de equivalência de baunilha. Seis meses depois, o PHLX seguiu o exemplo. Quais são as opções mini No entanto, em 26 de novembro de 2017, a International Securities Exchange (ISE) tornou-se a primeira troca para confirmar uma data de lançamento de 18 de março de 2017 para iniciar a negociação em Mini Options. Desde o recebimento da aprovação da Securities and Exchange Commission (SEC) para esta inovadora oferta de novos produtos, a ISE vem coordenando suas empresas membros para determinar uma data apropriada para a prontidão de lançamento. As Mini Opções representarão uma oferta de 10 ações de um título subjacente, enquanto os contratos padrão representam uma entrega de 100 ações. O ISE listará inicialmente as Mini Opções sobre os seguintes títulos: O SPDR Gold Trust (NYSE: GLD) o ETF para o ouro O SP 500 ETF Trust (NYSE: SPY) o ETF para as Opções SP 500 Mini terá as mesmas datas de vencimento do que o Homólogos padrão, incluindo Weeklies e Quarterlies. Os preços de greve também se alinharão aos dos contratos padrão, assim como as ofertas e ofertas cotadas. As taxas associadas às Opções Mini serão arquivadas na SEC e anunciadas em data posterior. As especificações são idênticas às opções padrão além do multiplicador do contrato. O OCC declarou que um número será adicionado ao símbolo de troca de opção padrão para distinguir entre os contratos de opção padrão e mini. O pressuposto é que as outras trocas seguirão esse modelo. Até o momento, a taxa de câmbio que será aplicada a cada contrato ainda é desconhecida. O ISE afirmou que proporcionaria sua estrutura de taxa de opção mínima algum tempo antes do início da negociação. O pressuposto justo é que a taxa para cada contrato será 110º do contrato de opção padrão, mas dado que os requisitos de capacidade de câmbio para as cotações duplicaram efetivamente, a taxa pode não ser simplesmente divisível por dez. Este poderia ser um grande golpe para as trocas se a estrutura da taxa não for significativamente diferente por contrato do que para contratos de opções padrão, pois pode haver uma explosão no volume de opções nesses mini contratos dado o montante significativo de equidade do lote ímpar Transações que existem hoje. O raciocínio por trás dessa mudança está diretamente relacionado ao aumento do preço das ações e do volume de alguns dos nomes mais populares no mercado hoje. Gary Katz, presidente e CEO da ISE fez este anúncio: - Estamos muito satisfeitos em anunciar uma data de lançamento de 18 de março de 2017, para começar a negociar as Mini Opções. Este novo produto excitante fará com que as opções de negociação em nomes populares e de alto preço, como o Google e a Apple, sejam mais acessíveis e mais flexíveis para o segmento de varejo do mercado. Estamos ansiosos para coordenar as nossas empresas membros para conseguir uma rápida implantação das Mini Options em março e ampliar o alcance e o recurso do produto de opções para investidores de varejo com essa nova oferta. E, como sabemos, muitas das ações populares de grande nome são extremamente caras. Esta é uma oportunidade fantástica para os comerciantes que queriam vender chamadas cobertas contra uma posição longa subjacente, ou para vender itens nus. Agora, esta estratégia pode ser usada para jogar esses estoques caros. A preocupação da SEC foi aumentada em relação à confusão que pode surgir entre os contratos multiplicadores de 100 e dez partes, ou seja, erros contábeis, erros de clientes, etc. Os registros iniciais da SEC para o ISE e NYSE Arca ilustra diferentes abordagens para este problema. O primeiro tem que o multiplicador subjacente é dez com preços de exercício idênticos ao contrato original, enquanto o posterior tem um multiplicador de 100, mas o preço de exercício 110º do preço de exercício da opção normal. Essa abordagem se assemelha ao método que o OCC usa para lidar com as divisões de estoque. O impacto potencial sobre os investidores de varejo é muito grande se você assumir que ao longo do tempo, mais e mais ações e ETFs terão mini-opções. As opções típicas de retenção ou venda de contas, de acordo com várias fontes da indústria, tem entre 10 mil e 50 mil em capital. Os nomes de preços elevados não podem ser negociados nestes tipos de contas até agora. Por exemplo, para vender uma chamada coberta na Apple, uma das grandes estratégias de renda de todos os tempos utilizados para exigir que o capital possua 100 ações, ou aproximadamente 45.000 para vender contrato aberto. Isso agora é reduzido para 4.500. Mais importante ainda para vendedores de opções, a volatilidade desses grandes estoques será filtrada para as mini-opções. E a Amazon, a Apple e o Google são ações relativamente voláteis com opções que carregam prêmios de gordura em suas chamadas e colocações. A venda coloca esses nomes a cada semana ou a cada mês e você pode gerar rendimentos entre 15 e 25 por ano, algo que não estaria disponível para a conta típica antes da criação dessas mini-opções. Esta é uma oportunidade fantástica para os comerciantes que queriam vender chamadas cobertas contra uma posição longa subjacente, ou para vender itens nus. Agora, essa estratégia pode ser usada para jogar esses estoques caros. Se a opção Opções Mini toca atrativo para você, então: - Entre em contato com seu corretor para ver se e quando eles estão reduzindo as comissões em negociações de mini-opções e Familiarize-se com estas cinco ações e ETFs. O impacto que as mini-opções terão em estoque e preços de opções é um desconhecido. No entanto, espere que o volume e a volatilidade aumentem e que a venda de puts e chamadas cobertas seja mais lucrativa assim que as mini-opções se tornem disponíveis. Essa combinação de requisitos de capital reduzidos e comissões é uma vantagem para os investidores de varejo, especialmente aqueles que procuram gerar receita consistente de uma estratégia de venda de venda e venda. O sucesso é simples. Faça o que está certo, do jeito certo, no momento certo. Dica de opção para os comerciantes de Opções de Sucesso não são bem-sucedidas porque ganham. Os comerciantes de opções ganham porque são bem sucedidos.
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