Risks of trading stock options

Você pode estar se perguntando - por que um investidor quer se envolver com opções complicadas, quando eles poderiam simplesmente sair e comprar ou vender o capital subjacente Há uma série de razões, tais como: Um investidor pode lucrar com Mudanças em um preço de mercado de ações sem nunca ter que realmente colocar o dinheiro para comprar o capital próprio. O prêmio para comprar uma opção é uma fração do custo de comprar o patrimônio integral. Quando um investidor compra opções em vez de uma equidade, o investidor está a ganhar mais por dólar investido - as opções têm alavancagem. Exceto no caso de venda de chamadas ou puts descobertos, o risco é limitado. Nas opções de compra, o risco é limitado ao prêmio pago pela opção - não importa o quanto o preço real das ações se mova adversamente em relação ao preço de exercício. Dado esses benefícios, por que wouldnt todo mundo só querem investir com opções Opções têm características que podem torná-los menos atraente para certos investidores. As opções são investimentos muito sensíveis ao tempo. Um contrato de opções é para um período curto - geralmente alguns meses. O comprador de uma opção pode perder todo o seu investimento mesmo com uma previsão correta sobre a direção ea magnitude de uma mudança de preço específica se a mudança de preço não ocorrer no período de tempo relevante (ou seja, antes da opção expirar). Alguns investidores estão mais à vontade com um investimento a longo prazo gerando renda contínua - uma estratégia de investimento de compra e retenção. As opções são menos tangíveis do que alguns outros investimentos. Stocks oferecem certificados, assim como os Certificados de Depósito bancário, mas uma opção é um investimento somente em livro sem um certificado de propriedade de papel. Opções arent direita para cada investidor e são apenas para a direita para outros. Opções podem ser arriscadas, mas também pode fornecer oportunidades substanciais de lucro para aqueles que utilizam adequadamente este instrumento financeiro muito flexível e poderoso. Disclaimer: Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela Clearing Corporation de Opções. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender um título, ou para fornecer conselhos de investimento. As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber e rever uma cópia de Características e Riscos das Opções Padronizadas publicada pela The Options Clearing Corporation. Cópias podem ser obtidas de seu corretor uma das trocas A Clearing Corporation de Opções em One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 chamando 1-888-OPTIONS ou visitando 888options. Quaisquer estratégias discutidas, incluindo exemplos que usem valores mobiliários reais e dados de preços, são estritamente para fins ilustrativos e educacionais e não devem ser interpretadas como endosso, recomendação ou solicitação para comprar ou vender títulos. Receba Cotações das Opções Tempo Real após Horas Pre-Market News Resumo das Cotações Resumo Cotações Interactive Gráficos Configuração Padrão Por favor, note que uma vez feita a sua seleção, ela se aplicará a todas as futuras visitas ao NASDAQ. Se, a qualquer momento, estiver interessado em voltar às nossas configurações padrão, selecione Configuração padrão acima. Se você tiver dúvidas ou tiver problemas ao alterar suas configurações padrão, envie um e-mail para isfeedbacknasdaq. Confirme sua seleção: Você selecionou para alterar sua configuração padrão para a Pesquisa de orçamento. Esta será agora sua página de destino padrão, a menos que você altere sua configuração novamente ou exclua seus cookies. 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O primeiro define alavancagem como o uso da mesma quantidade de dinheiro para capturar uma posição maior. Esta é a definição que leva os investidores a problemas. Um montante de dólar investido em uma ação e o mesmo valor de dólar investido em uma opção não equivale ao mesmo risco. A segunda definição caracteriza a alavancagem como mantendo a mesma posição de tamanho, mas gastando menos dinheiro fazendo isso. Esta é a definição de alavancagem que um comerciante com sucesso consistente incorpora em seu quadro de referência. Interpretando os números Considere o seguinte exemplo. Se você está indo para investir 10.000 em um estoque de 50, você pode ser tentado a pensar que seria melhor investir que 10.000 em 10 opções em vez disso. Afinal, investir 10.000 em uma opção de 10 que lhe permitem comprar 10 contratos (um contrato vale cem ações de ações) e controle de 1.000 ações. Enquanto isso, 10.000 em um estoque de 50 só faria você 200 partes. No exemplo acima, o comércio opção tem muito mais risco em comparação com o comércio de ações. Com o comércio de ações, todo o seu investimento pode ser perdido, mas apenas com um movimento improvável no estoque. A fim de perder todo o seu investimento, o estoque 50 teria que negociar para baixo para 0. No comércio opção, no entanto, você está a perder todo o seu investimento se o estoque simplesmente negociações para baixo para o preço de exercício de opções longas. Por exemplo, se o preço de exercício da opção for 40 (uma opção no dinheiro), o estoque só precisará negociar abaixo de 40 por vencimento para todo o seu investimento a ser perdido. Isso representa apenas um movimento descendente. Claramente, há uma grande disparidade de risco entre possuir o mesmo montante em dólares de ações para as opções. Esta disparidade de risco existe porque a definição adequada de alavancagem foi aplicada incorretamente à situação. Para corrigir este problema, vamos passar por duas formas alternativas para equilibrar a disparidade de risco, mantendo as posições igualmente rentável. Cálculo de risco convencional O primeiro método que você pode usar para equilibrar a disparidade de risco é o padrão, experimentado e verdadeiro caminho. Vamos voltar ao nosso comércio de ações para examinar como isso funciona: Se você fosse investir 10.000 em um estoque de 50, você receberia 200 ações. Em vez de comprar as 200 ações, você também pode comprar dois contratos de opções de compra. Ao comprar as opções, você pode gastar menos dinheiro, mas ainda controlar o mesmo número de ações. O número de opções é determinado pelo número de ações que poderiam ter sido compradas com seu capital de investimento. Por exemplo, vamos supor que você decidir comprar 1.000 ações de XYZ em 41.75 por ação para um custo de 41.750. No entanto, em vez de comprar o estoque em 41,75, você também pode comprar 10 contratos de opções de compra cujo preço de exercício é de 30 (in-the-money) por 1.630 por contrato. A compra da opção fornecerá um desembolso de capital total de 16.300 para as 10 chamadas. Isso representa uma economia total de 25.450, ou cerca de 60 do que você poderia ter investido em ações XYZ. Ser Oportunista Esta 25.450 poupança pode ser usada de várias maneiras. Em primeiro lugar, ele pode ser usado para aproveitar outras oportunidades, proporcionando-lhe uma maior diversificação. Outro conceito interessante é que esta poupança extra pode simplesmente sentar em sua conta de negociação e ganhar taxas de mercado monetário. A coleção do interesse da poupança pode criar o que é sabido como um dividendo sintético. Suponha que durante o curso da vida da opção, as 25.450 poupanças ganharão 3 juros anualmente em uma conta de mercado monetário. Isso representa 763 juros para o ano, equivalente a cerca de 63 por mês ou cerca de 190 por trimestre. Você está agora, em certo sentido, coletando um dividendo em um estoque que não paga um enquanto ainda está vendo um desempenho muito semelhante de sua posição de opção em relação ao movimento de ações. O melhor de tudo, isso tudo pode ser realizado usando menos de um terço dos fundos que você teria usado se tivesse comprado o estoque. Cálculo Alternativo do Risco A outra alternativa para equilibrar a disparidade de custo e tamanho é baseada no risco. Como você aprendeu, comprar 10.000 em estoque não é o mesmo que comprar 10.000 em opções em termos de risco global. Na verdade, o dinheiro investido nas opções estava em um risco muito maior devido ao potencial muito aumentado de perda. Para nivelar o campo de jogo, portanto, você deve igualar o risco e determinar como ter uma posição equivalente à opção de risco em relação à posição de ações. Posicionando seu estoque Vamos começar com sua posição conservada em estoque: comprar 1.000 partes de um estoque 41.75 para um investimento total de 41.750. Sendo o investidor consciente do risco que você é, vamos supor que você também entra em uma ordem stop-loss. Uma estratégia prudente que é aconselhada pela maioria dos especialistas do mercado. Você define a sua ordem de paragem a um preço que limitará a sua perda a 20 do seu investimento, que é 8.350 do seu investimento total. Supondo que este é o montante que você está disposto a perder na posição, este também deve ser o montante que você está disposto a gastar em uma opção de posição. Em outras palavras, você só deve gastar 8.350 opções de compra. Dessa forma, você só tem a mesma quantidade de dólar em risco na posição de opção como você estava disposto a perder em sua posição de ações. Esta estratégia equaliza o risco entre os dois potenciais investimentos. Se você possui ações, as ordens de parada não o protegerão das aberturas de lacunas. A diferença com a posição da opção é que uma vez que o estoque abre abaixo da batida que você possui, você terá perdido já todo o que você poderia perder de seu investimento. Que é a quantidade total de dinheiro que você gastou a compra das chamadas. No entanto, se você possui o estoque, você pode sofrer muito maiores perdas. Neste caso, se ocorrer um grande declínio, a posição da opção torna-se menos arriscada do que a posição da ação. Por exemplo, se você comprar um estoque de produtos farmacêuticos para 60 e ele abre-se em 20 quando o fármaco da empresa, que está em ensaios clínicos de Fase III. Mata quatro pacientes de teste, sua ordem de paragem será executada em 20. Isso vai bloquear a sua perda em um 40 bolada. Claramente, a sua ordem parar não dar muita proteção neste caso. No entanto, vamos dizer que, em vez de comprar o estoque, você compra as opções de compra para 11,50 cada ação. Agora seu cenário de risco muda drasticamente - quando você compra uma opção, você está apenas arriscando a quantidade de dinheiro que você pagou pela opção. Portanto, se o estoque abre em 20, todos os seus amigos que compraram o estoque será de 40, enquanto você só terá perdido 11,50. Quando usado dessa maneira, as opções ficam menos arriscadas do que as ações. O Bottom Line Determinar a quantidade adequada de dinheiro que você deve investir em uma opção permitirá que você use o poder de alavancagem. A chave é manter um equilíbrio no risco total da posição da opção sobre uma posição conservada em estoque correspondente, e identificar que prende o risco mais elevado em cada situation. Options Tutorial dos princípios Hoje em dia, muitas carteiras dos investors incluem investimentos tais como fundos mútuos. ações e títulos. Mas a variedade de títulos que você tem à sua disposição não termina aí. Outro tipo de segurança, chamado opção, apresenta um mundo de oportunidades para investidores sofisticados. O poder das opções reside na sua versatilidade. Eles permitem que você adaptar ou ajustar sua posição de acordo com qualquer situação que surge. As opções podem ser tão especulativas ou tão conservadoras como você quer. Isso significa que você pode fazer tudo, desde proteger uma posição de um declínio para apostas definitivas sobre o movimento de um mercado ou índice. 13 Esta versatilidade, no entanto, não vem sem seus custos. As opções são títulos complexos e podem ser extremamente arriscadas. É por isso que, ao negociar opções, você verá uma isenção de responsabilidade, como a seguinte: 13 As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos. Opção de negociação pode ser de natureza especulativa e levar substancial risco de perda. Investir apenas com capital de risco. 13 Apesar do que ninguém lhe diz, a negociação de opções envolve riscos, especialmente se você não sabe o que está fazendo. Devido a isso, muitas pessoas sugerem que você orientar clara de opções e esquecer a sua existência. 13 Por outro lado, ser ignorante de qualquer tipo de investimento coloca você em uma posição fraca. Talvez a natureza especulativa das opções não se ajuste ao seu estilo. Não há problema - então não speculate em opções. Mas, antes de decidir não investir em opções, você deve compreendê-los. Não aprender como funciona as opções é tão perigoso quanto saltar para a direita em: sem saber sobre opções que você não só perderia ter um outro item em sua caixa de ferramentas de investimento, mas também perder insight sobre o funcionamento de algumas das maiores corporações mundos. Quer se trate de cobrir o risco de operações de câmbio ou de dar aos empregados propriedade sob a forma de opções de ações, a maioria das multinacionais de hoje usar opções de alguma forma ou de outra. 13 Este tutorial irá apresentá-lo aos fundamentos das opções. Tenha em mente que a maioria dos comerciantes opções têm muitos anos de experiência, por isso não espere ser um especialista imediatamente após a leitura deste tutorial. Se você arent familiarizado com o funcionamento do mercado de ações, confira o tutorial Stock Basics.